Telefónica kauft E-Plus für 3,7 Milliarden Euro --Neues Unternehmen mit 43 Millionen Kunden

Telefónica Deutschland betreibt in Deutschland die Mobilfunkmarke O2. Zusammen mit den Mobilfunkmarken E-Plus und O2 sind besonders viele Handydiscounter unterwegs. Damit zeichnet sich dann eine Beherrschung im billigen Preissegment ab, wodurch Telekom und Vodafone sicherlich in Zugzwwang kommen werden.

Mit insgesamt 43 Millionen Kunden wäre das neue Unternehmen einer der führenden Telekommunikationsanbieter in Deutschland. Das Unternehmen hätte auf Basis der Jahresergebnisse von 2012 einen gemeinsamen Umsatz von insgesamt 8,3 Milliarden Euro.

Die Transaktion bietet hohe Synergien insbesondere in Vertrieb, Kundenservice und Netzwerk sowie einen Wertzuwachs aus zusätzlichen Umsatzerlösen. Nach Abzug der Integrationskosten werden Synergien in einem Gesamtwert von 5,0 bis 5,5 Milliarden Euro von Telefonica erwartet.

Die geplante Übernahme sieht im ersten Schritt vor, dass E-Plus eine 100-prozentige Tochtergesellschaft von Telefónica Deutschland wird. KPN erhält dafür 3,7 Milliarden Euro sowie einen anfänglichen Anteil an Telefónica Deutschland in Höhe von 24,9 Prozent. Die Transaktion mit KPN wird vollständig durch eine voll garantierte Kapitalerhöhung finanziert. Telefónica S.A. wird die ausgegebenen Aktien entsprechend seiner jetzigen Beteiligung an der Telefónica Deutschland zeichnen. Neue Verbindlichkeiten werden durch Telefónica Deutschland nicht aufgenommen.

Nach Abschluss dieser Transaktion wird Telefónica S.A. Anteile in Höhe von 7,3 Prozent von KPN erwerben. Dies führt zu folgender Beteiligungsstruktur: Telefónica S.A. wird zukünftig 65,0 Prozent und KPN 17,6 Prozent halten. Der Streubesitz wird bei 17,4 Prozent liegen.